Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Перспективы инвестиций в золото в 2023 году». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Хотя многие в традиционном банковском секторе имеют привычку очернять золото как «камень-любимчик» или «варварский реликт» мира, которого больше не существует, центральные банки остаются крупнейшими покупателями золота на планете. Центральным банкам поручено управлять денежно-кредитной политикой страны, например, корректировать процентные ставки и выступать в качестве кредитора последней инстанции для коммерческих банков.
Почему золото дешевеет
Хотя золото считается защитным активом, в истории были многолетние периоды падения цен. Например, рынок золота консолидировался в 2011–2015 годах, когда мировая экономика вышла из кризиса и страны начали принимать меры, чтобы замедлить инфляцию — тогда золото подешевело до $700 за унцию. Десять лет назад ведущие центробанки повышали ставки, чтобы затормозить инфляцию, и сейчас ФРС США — крупнейший в мире центральный банк — активно ужесточает денежно-кредитную политику для достижения той же цели.
Федрезерв планирует повышать ставку, пока инфляция держится на высоком уровне. В ноябре регулятор четвертый раз подряд поднял ставку на 75 б.п. до 3,75-4,00% и, как ожидается, снова повысит ее в декабре и в начале следующего года. Глава ФРС Джером Пауэлл дал понять, что ставка может оказаться выше, чем ожидали представители регулятора в сентябре. При этом, по его словам, темпы повышения могут замедляться по мере того, как цикл ужесточения будет близиться к концу. В сентябре ФРС прогнозировала, что средняя ставка на конец 2022 года составит 4,4%, а в 2023 году — 4,6%. После ноябрьского заседания кривая, отражающая ожидания рынка по динамике ставки, ушла вверх. Данные по инфляции в США за октябрь, вышедшие 10 ноября, несколько смешали карты: индекс потребительских цен в октябре вырос на 0,4% к прошлому месяцу, хотя рынок ожидал его роста на 0,6%. Теперь инвесторы надеются на то, что пик инфляции уже пройден, а рынок фьючерсов закладывает в цены повышение ставки лишь на 50 б.п. в декабре.
Ужесточение монетарной политики напрямую отражается на ценах на золото. На фоне повышения ключевой ставки укрепляется доллар и растет доходность депозитов и казначейских облигаций США, что делает эти защитные инструменты более привлекательными для инвесторов. Золото не приносит процентного дохода и при росте ставок уступает депозитам и суверенным облигациям. Кроме того, из-за укрепления доллара золото становится дороже для инвесторов, оперирующих другими валютах. Все вместе это приводит к падению цен на драгоценный металл. На его котировки влияет и общий настрой инвесторов: инвестиционный спрос на золото растет при усилении политической и экономической неопределенности. Однако в периоды, когда ожидается замедление экономического роста или рецессия, инвесторы уделяют больше внимания уровню долга и кредитным рискам, а потому предпочитают другим защитным активам гособлигации США.
Инвестиции в золото – достоинства и недостатки
Рассматривая любые инвестиционные активы в них всегда можно найти плюсы и минусы. Есть они и у золота, которое может принести как солидный доход, так и значительные убытки. Начнем с положительной стороны:
- Стабильность. Стоимость этого металла растет очень медленно, но резких падений не случается, и в любом случае вы будете в выигрыше.
- Высокая ликвидность. Независимо от экономической ситуации, его всегда можно продать.
- Универсальная валюта – у него есть своя внутренняя стоимость в любой стране мира.
Что касается минусов золота, как средства для инвестиций, то главный недостаток малая ликвидность физических слитков. Поэтому при таком раскладе не стоит ожидать краткосрочной прибыли, реально получить доход лет через 10. Из других недостатков:
- Низкая прибыльность. Это не самый выгодный инструмент инвестпортфеля.
- Высокий спред. Если делать минимальные вложения в физическое золото, то чтобы получить прибыль, придется ждать серьезный рост стоимости металла.
Особенности налогообложения инвестиций в золото
Сделки с золотым металлом в России имеют два вида налогообложения. Выше уже было сказано, что при покупке физического золота необходимо уплатить НДС в размере 20%. В остальных случаях действует стандартное правило, относящееся ко всем инвестициям: налогом НДФЛ в размере 13% облагается прибыль, получаемая физическим лицом от разницы в цене продажи и покупки.
Что важно знать о налогах на золото при его покупке и продаже:
-
При покупке или продаже посредством банков, заполнение и подача налоговой декларации входит в обязанность самого налогоплательщика (инвестора).
-
При сроке владения драгметаллом меньше трех лет, декларацию подавать необходимо, даже если расчетный налог нулевой.
-
Моменты покупки и/или продажи, а также понесенные на покупку затраты должны быть подтверждены документально.
-
При продаже золота на сумму до 250 000 рублей в год есть возможность оформления налогового вычета.
-
Владение золотом в течение 3 лет и более освобождает от уплаты на лога при продаже.
Что ждет рынок золота в 2022-м
В начале марта биржевые котировки золота превышали $2 000 за унцию, но затем цена стала снижаться. В середине июля цена на драгметалл впервые с марта 2021 г. упала ниже $1 700 за унцию. Сейчас рыночная цена на золото, по данным LBMA, составляет $1 704 за унцию.
Аналитики не ожидают резкого роста цен в текущем году. Емельянов отмечает, что на протяжении последнего месяца золото дешевело из-за укрепления доллара к другим мировым валютам, что связано с ускоренным ростом ставки ФРС. «Пока ситуация на рынке не в пользу золота, в ближайшие год-два цена будет стоять на месте», — считает аналитик. По мнению Красноженова, цена золота превысит уровень $2 000 за унцию на горизонте следующих 2–3 лет.
«Нарастающая геополитическая нестабильность, пандемические ограничения и нарушения логистических цепочек поддерживают растущий интерес инвесторов к физическому золоту как защитному активу. Мировые ЦБ также наращивают закупки физического золота», — поясняет он.
Подготовка к инвестированию
Чтобы покупка золота как инвестиция не закончилась провалом, необходимо подготовиться. Необдуманные инвестиции могут привести к существенному уменьшению или даже полной потере капитала.
Нужно следовать таким советам:
- постановка целей и задач — инвестор должен понимать, для чего он вкладывает деньги в металл, и что для этого нужно сделать;
- оценка капитала — не стоит вкладывать все деньги. Нужно выделить некоторую сумму, не затрагивая все сбережения. Именно это и будет стартом для инвестиций;
- стратегия — не бывает универсальных вариантов вложения денег. Для каждого случая выбирается собственная линия, с оглядкой на количество денег, цели и выбранные активы;
- посредник — чтобы обеспечить себе прибыль, а не убыток, нужно тщательно выбирать посредника.
Что еще покупали россияне в “золотой лихорадке”
Спрос на золото подстегнул и продажи золотых инвестиционных монет, где порог входа существенно ниже. Например, Сбербанк продал еще 2 тонны золота именно в виде монет, и весь тираж в наличии был раскуплен на 100%, сообщила его пресс-служба. ПСБ реализовал в 2022 году 70 тысяч золотых монет, нарастив продажи на 15%. Лидер по количеству проданных слитков — ВТБ в прошлом году решил перезапустить продажу инвестмонет и реализовал 5 тысяч золотых.
Даже обезличенные металлические счета (ОМС) почувствовали на себе влияние “золотой лихорадки”, тем более, что часть банков стала давать возможность вывести с них слитки. Так, клиенты ВТБ открыли за год 45 тысяч таких счетов, их количество выросло на 85%. МТС банк запустил ОМС в марте 2022 года, а к концу года 6% его розничных клиентов открыли такие счета и покупали на них преимущественно золото, рассказывает директор по развитию клиентов состоятельного сегмента и частного банковского обслуживания МТС банка Маргарита Васильева. У Сбербанка на 1 января 2023 года на счетах ОМС клиенты держали 182 млрд рублей, в тоннах портфель вырос, утверждает его пресс-служба. Динамику к январю 2022 года по ОМС банк не раскрыл.
Преимущества инвестирования в инвестиции в физическое золото
Ниже приведены преимущества инвестирования в физическое золото:
- Золото было самым желанным и ценным драгоценным металлом. Аппетит к обладанию этим металлом в прошлом только возрастал.
- Золото считается инвестицией, защищенной от инфляции. Например, сегодня можно купить золото на те деньги, которые у них есть. В будущем они могут продать его и окупить изменения.
- Золото никогда не теряет своей внутренней ценности. История доказывает, что металл всегда был востребован. Даже во время кризиса можно легко продать актив.
- Инвесторы могут заложить свое физическое золото и получить под него кредиты.
- Можно передать их физическое золото следующим поколениям.
- Золото не обесценивается со временем, как многие другие активы.
Среди экономистов считается несомненным, что инфляция в США прошла свой пик. Тем не менее, по общему мнению, ФРС продолжит повышать процентные ставки в 2023 году. Решающим вопросом на рынке золота является следующий: когда ФРС прекратит повышать процентные ставки, и можно ли ожидать, что процентные ставки снова снизятся уже в 2023 году?
В настоящее время пик процентной ставки в США ожидается на уровне около 5 %, который должен быть достигнут весной следующего года. Затем экономисты ожидают фазу, в которой процентные ставки останутся стабильными, пока не ожидается их новое снижение на фоне слабой экономики.
«Это может произойти во второй половине следующего года, поскольку к тому времени инфляция снизится достаточно сильно, а экономика США находится в состоянии рецессии с начала года», – сказал Фрич. Если это действительно произойдет, то можно ожидать небольшого роста цен на золото, сказал он. Фритч ожидает, что к концу 2023 года цена на золото составит 1850 долларов за тройскую унцию (31,1 грамма).
Аналитики, опрошенные информационным агентством Bloomberg, в среднем предполагают, что цена золота должна составлять 1835 долларов за унцию в конце 2023 года. Диапазон простирается от 1 600 долларов, что ожидают эксперты по сырьевым товарам в Landesbank Baden-Württemberg, до 1 900 долларов, что ожидают эксперты Deutsche Bank.
Какой будет цена на золото в 2023 году?
Прогноз цен на золото на 2022, 2023, 2024, 2025 и 2026 годы
| Месяц | Откройте | Низко высоко |
|---|---|---|
| 2023 | ||
| Января | 2171 | 2063-2281 |
| фев | 2172 | 2106-2328 |
| Вт | 2217 | 1976-2217 |
Прогноз цен на золото: 4 кв. 2022 г. — 2023 г.
Согласно опросу Reuters, среднегодовая стоимость золота в 2023 году составит около $1712,5 за унцию, то есть выше текущих ценников. Основными причинами роста цен считается возможное сворачивание цикла повышения процентных ставок в США, а также рост спроса на физический металл в Китае и Индии.
По данным того же опроса, средняя цена в 4 квартале 2022 года ожидается на уровне $1660, а в 1 квартале 2023 года — на уровне $1658 за унцию. И я соглашусь с мнением этих аналитиков.
А вот дальнейший тренд по золоту во 2-ом — 4-м квартале 2023 года, в первую очередь, будет зависеть от решений ФРС США и ЕЦБ по процентным ставкам (их дальнейшему росту или уже окончательной остановке), а также от ситуации в мировой геополитике.
Скорее всего, инфляционные процессы в мире к середине 2023 года замедлятся, хотя и не достигнут желаемых для Федрезерва и ЕЦБ значений. Платой за снижение темпов роста цен станет рецессия в большинстве стран Европы и в США.
Параллельно с этим начнут еще быстрее восстанавливаться потребительские рынки Китая и Индии, которые и являются главными покупателями физического золота.
И если россия не найдет лазейки по продаже своего золота в обход санкций, то рост спроса на физический металл потянет за собой рост котировок безналичного золота.
По моему прогнозу во втором квартале 2023 года это процесс начнет оформляться в четкую тенденцию с коридором от $1620 $до 1690 за унцию, в третьем квартале 2023 года цены на золото окончательно закрепятся в пределах $1680−$1770, а в четвертом квартале 2023 года достигнут уровней $1750 -$1900 с высокой волатильностью, связанной с поведением Федрезерва, ЕЦБ и уровнем геополитической и военной напряженности в мире.
Основными локомотивами постепенного роста цен на золото будут два фактора:
- рост спроса на физическое золото в Китае, Индии и арабском мире;
- скупка золота в резервы центробанками для диверсификации своих рисков в период мировой рецессии.
Прогноз стоимости золота на 2023 год
Оле Хансен из Saxo Bank утверждает, что мировая цена в 2020 году показала хорошую динамику. По мнению аналитика, ситуация в мировой экономике продолжит ухудшаться и это приведет к возможно еще большему росту золотых котировок в 2023 году. Однако, со стабилизацией ситуации вокруг пандемии цена начнет постепенно падать. Если к середине года не будет очевидной третья и четвертая волна заболеваемости, а угроза новых ограничений отступит, падение цены неизбежно.
В таблице представлен прогноз цены на золото на 2023 год в российских рублях и долларах от Агентства прогнозирования экономики:
| Месяц | Минимум / $ | Максимум / $ | Минимум / ₽ | Максимум / ₽ |
| Январь | 1856 | 1959 | 118561,28 | 125140,92 |
| Февраль | 1780 | 1872 | 113706,40 | 119583,36 |
| Март | 1683 | 1751 | 107510,04 | 111853,88 |
| Апрель | 1706 | 1776 | 108979,28 | 113450,88 |
| Май | 1732 | 1784 | 110640,16 | 113961,92 |
| Июнь | 1739 | 1781 | 111087,32 | 113770,28 |
| Июль | 1631 | 1765 | 104188,28 | 112,748,20 |
| Август | 1607 | 1656 | 102655,16 | 105785,28 |
| Сентябрь | 1631 | 1728 | 104188,28 | 110384,64 |
| Октябрь | 1618 | 1702 | 103357,84 | 108723,76 |
| Ноябрь | 1595 | 1643 | 101888,60 | 104954,84 |
| Декабрь | 1543 | 1619 | 98566,84 | 103421,72 |
Вложения в золото рассматриваются как диверсификация инвестиционного портфеля. Обычно это способ сохранения капитала, на маржу с таких инвестиций рассчитывать особо не стоит.
«Никаких гарантий того, что вы что-то заработаете на золоте, фактически нет. Например, те, кто покупал золото в 2011 году по 1850 долларов за унцию, смогли вернуть свои вложения лишь спустя 9 лет, когда цена вернулась к этим же значениям», — указывает профессор кафедры национальной и региональной экономики РЭА им. Г. В. Плеханова Надежда Седова.
Еще один важный момент: при покупке физического золота (то есть в слитках) нужно платить НДС. «То есть если вы хотите инвестировать в золото как в драгоценный металл, то вы будете вынуждены уплачивать дополнительный налог, который уменьшит доходность инвестиции.
Физическому золоту есть альтернатива: металлические счета, которые в банках привязываются к курсу золота, и инвестиции в акции золотодобывающих компаний. Но правительство сейчас обсуждает вопрос о дополнительном налогообложении на добываемое золото. Это снизит стоимость акций и доходность золотодобывающих компаний и увеличит предложение золота со стороны государства. За счет этого у потенциальных инвесторов появится дополнительный негатив в отношении наиболее популярной формы инвестиций в золото: акций добывающей компании», — рассуждает основатель банка в мессенджерах Михаил Попов.
А по словам президента Русско-Азиатского союза промышленников и предпринимателей Виталия Манкевича, несмотря на репутацию тихой гавани, золото может быть еще и рискованным инструментом. «Его волатильность выше, чем у фондового рынка и ключевых индексов. Также золото не платит дивиденды. В этом плане выгоднее акции золотодобывающих компаний. Акции „Полюса“ подорожали сильнее, чем просто золото, если мы посмотрим динамику с начала года», — отмечает экономист.
Что такое инвестиции в физическое золото?
Инвестирование в золото является одним из наиболее предпочтительных и предпочтительных вариантов инвестирования. Спрос на этот желтый металл с годами только растет. Золото обычно покупается в потребительских целях. Он приобретается в виде ювелирных изделий, золотых монет и печенья. Его можно купить непосредственно у ювелира или банка без участия посредника. Следовательно, риск контрагента отсутствует.
Обычно покупка золота держится в секрете, в отличие от других форм инвестиций. Тем не менее, рекомендуется хранить все квитанции о покупке в надежном месте для целей налогообложения прибыли. Минимальные инвестиции в физическое золото высоки. Например, золотое печенье выпускается в минимальном количестве 10 граммов. Таким образом, покупка физического золота имеет более высокие минимальные инвестиции, чем цифровое золото. Любой человек повсеместно принимает золото в обмен на наличные деньги. Следовательно, он может быть ликвидирован в любой точке мира. Однако цена на золото варьируется от дилера к дилеру. Стоимость перепродажи ниже, чем у других форм инвестиций в золото.
Что же такое золото и с «чем его едят»
Около 10% добываемого золота, используется в производстве и индустрии, в основном это точное приборостроение и проводники.
Остальные 90% используются для сбережений, инвестиций и изготовления ювелирных украшений. Человечество ограничено в добыче золота, производственными мощностями и поиском приисков. За всё время бытия, добыто около 200 тысяч тонн, и основная часть в последние 80 лет. Практически половина из этого количества задействована в ювелирных украшениях.
Всемирный Совет Золота, основываясь на предварительных данных, утверждает, что в недрах Земли содержится примерно 54 тысячи тонн драгоценного металла. Темпы будут наращивать, но добыча в ближайшие 10 лет, сократится.
Золотовалютные резервы страны (сокращённо ЗВР) — это ликвидные активы страны, которые, как правило находятся в ведении Центрального Банка или Министерства Финансов. Состоят они, как правило из золота, доллара и евро. Другие валюты тоже имеют статус резервных, но занимают в портфелях стран не более 15%, и это британский фунт, японская иена, швейцарский франк и китайский юань.
Мы с вами живём в эпохальное время для золота. Потому что золото никогда не стоило так дорого, как сейчас.
Часто задаваемые вопросы
Что должно быть обозначено на самом слитке?
Все золотые слитки изготавливаются на сертифицированных аффинажных заводах, и обязаны содержать определенный набор информации. В частности, это такой набор данных: (1) страна происхождения (Россия); (2) название металла «Золото» и вес слитка; (3) проба металла (процент чистого золота в слитке – например, 999); (4) товарный знак аффинажного завода; (5) номер слитка; (6) иногда – название банка.
Маркируется золото специальным оборудованием, которое есть только на заводе. То есть, банк получает уже готовый слиток и ничего с ним сделать не может.
Какие документы должны прилагаться к слитку?
Банк и любой другой покупатель выкупит слиток по полной цене, только если у продавца есть на него сертификат. Это паспорт слитка, в котором указана основная информация – там прописано, кто изготовил слиток, и параметры самого изделия. То есть, серийный номер в сертификате должен соответствовать номеру на слитке – иначе слиток превратится в бесполезный груз.
В каком состоянии банк готов выкупить слиток?
Банки устанавливают разные цены выкупа за слитки в разном состоянии. Больше всего дают за металл в отличном состоянии – без внешних дефектов и с хорошо читаемым и не изношенным сертификатом. Если слиток поцарапан или имеет другие дефекты, или на сертификате информация плохо читается, банк предложит значительно меньшую сумму за него.
Можно ли продать слиток без сертификата?
Легально такой слиток продать невозможно, максимум – попытаться сбыть его на «черном рынке». Кроме очевидных проблем с законом, продавец получит в 2-3 раза меньше, чем реальная цена золота. Но при желании можно попытаться восстановить документ, обратившись на завод-изготовитель слитка. Завод проведет экспертизу, и если все совпадет, выдаст дубликат сертификата.
Может ли золото потерять в весе?
Согласно законам физике золото, хранящееся в закрытом футляре, потерять вес не может. Но на случай неточности весов и возможных расхождений допускается разница в 0,01 грамма.