Как правильно сформировать инвестиционный портфель?

Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Как правильно сформировать инвестиционный портфель?». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.

Универсальный инвестиционный совет на все случаи жизни. В портфеле лучше держать разные активы в определённой пропорции. Например, для консервативного портфеля такой пропорцией может быть 50% средств в депозитах, 35% — в ОФЗ и 15% — на металлических счетах.

Шаг #3: переоценка распределения активов внутри портфеля

После того, как вы составили портфель, необходимо постоянно его анализировать и проводить ребалансировку. Это нужно потому, что изначально удачно подобранные параметры по распределению различных активов, со временем начинают работать хуже. Ситуация на рынке меняется, возникают и проходят кризисы, они могут затрагивать как конкретную отрасль, так и всю экономику в целом.

Меняться может и финансовое положение самого инвестора, его будущие потребности в деньгах, даже отношение к риску. При возникновении таких изменений, нужно вносить корректировки в портфель. Если вы чувствуете, что вам все труднее переживать просадки портфеля в угоду выбранной стратегии, это знак о том, что поменять нужно именно ее. Или у вас увеличились запасы денег, и теперь вы готовы действовать на бирже более агрессивно – такое тоже бывает.

Для ребалансировки нужно определить «перегруженные» и «недогруженные» сегменты портфеля. К примеру, допустим у инвестора 30% портфеля — это акции небольших компаний, а изначальная стратегия инвестирования предполагала, что акций такого типа в портфеле будет не более 15%. В таком случае нужно провести ребалансировку.

Шаг 4. Защитите инвестиции

Инвестируя средства, подумайте о таких рисках, как развод или взыскание. Даже при самой успешной инвестиционной стратегии непредвиденный развод может уполовинить ваш капитал, а взыскание — и вовсе обнулить. Но от этих рисков можно защититься, если приобретать финансовые инструменты через соответствующие структуры:

• через полисы накопительного или инвестиционного страхования жизни в РФ;
• полисы unit-linked за рубежом (порой они фактически выполняют роль траста или семейного фонда, но в российские активы таким образом лучше не инвестировать из-за повышенного налогообложения для нерезидентов);
• трасты и семейные фонды (также с осторожностью приобретайте через них российские активы).

Если же ваш портфель в основном сосредоточен в РФ, а программы страхования из-за своей неликвидности вам не подходят, заранее подумайте о том, как оформить инвестиции, чтобы избежать рисков развода, взыскания и повышенного налогообложения.

Итак, мы поговорили о составлении инвестиционного портфеля. Определить цель, оценить допустимый риск и налоговые последствия, подумать о защите накоплений… Вы скажете, что все это слишком сложно? Отнюдь нет. Достаточно проделать это в первый раз, а затем регулярно раз в год пересматривать портфель, и в этом случае он будет полностью соответствовать вашим целям.

Диверсификация инвестиционного портфеля

Многие начинающие инвесторы задаются очень простым вопросом, а зачем в принципе формировать инвестиционный портфель? Ведь есть же группа привлекательных активов, а среди этой группы есть самый наиболее привлекательный актив. Почему не покупать этот единственный и самый сильный актив? Но тут все упирается в риски. Именно от рисков отталкивается принцип портфельного инвестирования, от их контроля и их минимизации.

Покупая один единственный актив, инвестор полностью берет на себя его риски, как риски конкретно этой компании, так и риски всей данной отрасли, а также глобальные макроэкономические и финансовые риски. Покупая уже несколько активов, влияние рисков отдельно взятой компании в портфеле уменьшается, а также снижаются и отраслевые и секторальные риски. В итоге на портфеле инвестора, который купил достаточное количество активов риски отдельно взятого актива и даже различных отраслей влияют куда меньше, что повышает устойчивость инвестиционного портфеля к различным характерам колебаний в разы.

Это «золотое» правило инвестирования используют не только частные инвесторы, но и все без исключения крупнейшие мировые инвестиционные фонды. Некоторые фонды стратегию максимально широкой диверсификации делают своей основной и приоритетной стратегией, доводя диверсификацию до экстремально широкого охвата, как по географии инструментов, так и по их типам и количеству. В знаменитом инвестиционном фонде Рэя Далио «BridgeWater» ширина диверсификации инвестиционных портфелей доходит до более 1000 различных активов.

При этом диверсификация инструментов в инвестиционном портфеле должна быть не слепой, а осуществляться по принципу подбора активов, которые имеют наименьшую корреляцию между собой. Чем больше таких активов и чем меньше между ними корреляция, тем более стабильным и устойчивым становится инвестиционный портфель.

Когда не требуется инвестиционный портфель?

1. Когда доходы меньше расходов. Задача пользователя − это наладить бюджет семьи, то есть навести порядок в личных финансах. Посмотреть где можно подрезать расходы, и увеличить доходы. Только после можно задаваться вопросом, как правильно создать инвестиционный портфель.
2. Присутствуют кредиты, в особенности речь идет о потребительских займах. Изначально разбираемся с долгами, после вкладываем.
3. Отсутствует финансовая подушка безопасности, которая закроет цели по расходам в ближайшие три месяца.
4. Отсутствует долгосрочная цель. Поскольку инвестиционные портфели создаются на срок от 5 лет и более. При этом пять лет − это самый краткосрочный горизонт планирования.

Краткий свод правил по составлению портфеля для начинающего инвестора

1. Начинайте с формулировки своего инвестиционного плана

Будьте максимально конкретны в определении своих целей.

2. Определите временные горизонты инвестирования

3. Чётко определите свои финансовые возможности

Это касается как сумм, которые вы сможете направлять на инвестиционные цели с определённой периодичностью, так и сумм, которыми вы готовы пожертвовать в случае просадки.

4. Пройдите риск-профилирование у вашего брокера или управляющей компании

А лучше — у нескольких, для получения более адекватного результата.

5. Начните собирать портфель с наиболее надёжных активов, пока вы только учитесь инвестировать

Это могут быть депозиты, металлические счета, ОФЗ, паи низкорисковых ПИФов.

6. Переходите к покупке более рисковых активов постепенно.

Не надо увеличивать долю акций в портфеле (даже «голубых фишек») одномоментно. Последите за тем, как активы ведут себя на достаточно длинном (хотя бы несколько месяцев) промежутке времени. Затем проведите ребалансировку портфеля.

7. Чтобы не загонять себя в угол, приобретайте ликвидные инструменты

Те, которые вы сможете в случае необходимости легко и быстро продать.

8. Не увлекайтесь высокодоходными инструментами, если не готовы к риску

То, что вам удалось заработать в моменте, не означает, что вы не потеряете через пару дней.

9. Проводите ребалансировку регулярно

Установите себе периодичность, которая вам удобна и отвечает вашим инвестиционным целям.

10. Важно, как вы управляете своим портфелем

Следите ли за изменением цен и доходности, насколько вовремя избавляетесь от балласта и перераспределяете наполнение портфеля наилучшим для ваших целей образом.

Что входит в портфель?

Инвестиционный портфель включает в себя набор разных видов активов. Они разделены на две группы – финансовые и реальные. В первую группу входят фьючерсы, опционы, облигации, акции, иностранные валюты и банковские депозиты.

А во вторую – недвижимость, оборудования, машины. Реальные инвестиции позволяют реорганизовать процесс производства продукции либо увеличить объемы изготовления в связи с ростом спроса.

Все активы, которые входят в портфель, обеспечивают сохранность капитала и его увеличение. Между собой они отличаются уровнем доходности и уровнем риска. Это ключевые параметры, на основе которых инвестор формирует собственный портфель. Также важную роль играет ликвидность этих активов – возможность их оперативной продажи при изменяющейся ситуации на рынке.

Как собрать инвестиционный портфель

1. Четко сформулировать цель, так как он нее зависят срок и сумма инвестиций. Например, через год купить автомобиль за 1,5 млн рублей или к 40 годам выйти на пассивный доход в 50 тыс. рублей.

2. Определить свой риск-профиль. Можно пройти тестирование на сайте брокера или самостоятельно оценить свою терпимость к возможным убыткам.

3. Распределить активы в процентном соотношении, соответствующем вашей цели, сроку и терпимости к риску.

4. Отобрать ценные бумаги. Перед покупкой активов нужно проанализировать их надежность и потенциальную доходность.

5. Диверсифицировать инвестиции. Портфель должен был адаптирован к рыночным колебаниям, неопределенности и ошибкам. Чтобы свести риски к минимуму, нужно вкладывать деньги в разные инструменты, отрасли, страны и компании. Так отдельные инвестиции не будут существенно влиять на капитал. Если сумма инвестиций невелика, для диверсификации можно использовать биржевые паевые инвестиционные фонды (БПИФы, ETF).

6. Отслеживать эффективность инвестиций и регулярно пополнять брокерский счет. Проверяя свои результаты, можно своевременно найти и исправить ошибки. Регулярные инвестиции помогают снизить среднюю цену покупки.

7. Ребалансировать свой портфель, то есть иногда продавать или покупать ценные бумаги, чтобы они продолжали соответствовать выбранному соотношению.

Виды портфелей по степени риска

• Консервативный. Подходит инвесторам, которые хотят сохранить и приумножить капитал. Если стоит задача сберечь вложения от инфляции, выбирайте консервативный инвестиционный портфель. Выбирайте активы с минимальным риском: счета, депозиты, федеральные займы ОФЗ. Главное, чтобы у активов была предсказуемая доходность.

• Умеренный. Если хотите заработать больше и готовы рисковать вложениям, выбирайте умеренный вариант портфеля. Здесь нужно вкладывать деньги не только в низкодоходные активы, но и в среднедоходные с большей долей риска. Помимо ОФЗ и акций надежных компаний, приобретайте акции в биржевых паевых фондах.

• Агрессивный. Это вложение денег в рисковые активы с максимальной доходностью. Вероятность рисков — высокая. В портфеле будут собраны акции компаний и фьючерсы, облигации эмитентов, которые демонстрируют стремительный рост. Вы сможете как разбогатеть, так и быстро все потерять.

Портфельное инвестирование по стратегии Asset Allocation

Asset Allocation (пассивное распределение активов) — популярная инвестиционная стратегия, которой придерживаются многие инвесторы. Стратегия заключается в распределении активов для поиска «золотой середины» между риском и доходностью. Баланс достигается за счет диверсификации.

Традиционные активы в Asset Allocation:

• акции — показывают хороший доход при длительном инвестировании;
• облигации — защищают от чрезмерной изменчивости цены активов;
• денежные средства — депозиты и валюта нужны для сохранения капитала;
• золото — используют для диверсификации активов и страховки портфеля во времена турбулентности на рынке акций.

В зависимости от профиля и пожеланий инвестора, в портфель можно включить недвижимость, объекты коллекционирования, страховые продукты и другие активы.

Основные принципы формирования инвестиционного портфеля Asset Allocation:

1. Подбор активов с максимальной доходностью и минимальным риском.
2. Правильное распределение активов в портфеле (активы должны иметь низкую корреляцию между собой, то есть быть независимыми). Плохо, когда активы при кризисах ведут себя одинаково.
3. Формирование портфеля под собственные цели, срок инвестирования, готовность к риску.
4. Регулярные ребалансировки портфеля: раз в 6-12 месяцев.
5. Минимизация затрат (нужно избегать высоких комиссий и налогов).

У стратегии Asset Allocation есть достоинства и недостатки.

Для долгосрочного инвестирования на первом месте будет фундаментальный анализ. Тут придется оценивать перспективность развития и роста компании, активы которой вы собираетесь приобрести. Просто так что-то купить нельзя, нужно обосновать для того, чтобы оправдать риск для своих вложенных денег.

А вот спекулянт так не заморачивается. Ему важна ликвидность инструмента и он просто ищет ситуации, на колебаниях которых можно заработать денег.

Как это еще можно сформулировать по-другому?

Ему важен потенциал роста или падения ликвидного инструмента в очень краткосрочном временном интервале. И здесь в помощь ему мой любимый технический анализ.

Что такое инвестиционный портфель?

Портфель инвестиций представляет собой индивидуальный инструмент, целью формирования которого становится сохранение и приумножение капитала. В его состав могут входить абсолютно разные инвестиционные активы, в числе которых:

• ценные бумаги – акции и облигации;
• паи ПИФов;
• валюта;
• акции разнообразных инвестиционных фондов, например, БПИФ или ETF;
• драгоценные металлы – серебро, платина или традиционное золото;
• производные финансовые и инвестиционный инструменты – фьючерсы и опционы;
• банковские вклады и депозиты;
• доли в бизнесе;
• другие активы – от классической недвижимости до экзотических предметов искусства и антиквариата.

Настолько обширный инструментарий, доступный инвестору, делает задачу распределения вложений между перечисленными активами крайне сложной. Тем более – с учетом многообразия, характерного практически для любой из перечисленных позиций списка.

Например, количество акций, которые торгуются на Московской бирже, превышает две с половиной сотни. Каждая обладает характерным набором особенностей, уровнем риска и возможной доходности. Даже такой простой пример наглядно демонстрирует, насколько непросто провести грамотное формирования инвестиционного портфеля.

Ошибки при управлении кейсом

Выгодные инвестиции существуют по следующим принципам:

• Диверсификация – разнонаправленные инвестиции;
• Математический расчёт – основа любого анализа рынка;
• Дни, часы и минуты в приоритете, время – ценнейший ресурс.

Вопреки всей простоте вышеперечисленных принципов, подавляющее большинство начинающих инвесторов с пренебрежением к ним относятся, допуская трудноисправимые критические ошибки, значительно увеличивающие риски потерь. Чаще всего проблемы возникают в процессе увеличения рыночной волатильности.

1. Выбор инвестиций наименьшего риска, характеризуемый попыткой найти инструмент с минимальным показателем риска. Запомните простое правило. Всё упирается в ваше желания и список потребностей. Если вас интересуют долгосрочные инвестиционные векторы, я рекомендую вкладывать деньги в акции. Уровень эффективности любых вложений за отрезок времени –это общий доход или потеря с вычетом налогов или влияния инфляции.
   Соответственно, если инвестиции кажутся прибыльными, в обязательном порядке при оценке доходности следует учитывать налоги и степень инфляции. На практике, простой математический расчёт превращает кажущийся прибыльным инвестиционный проект в бессмыслицу.
2. Поиск подходящего момента для входа в рынок, что сложно даже профессиональным инвесторам с многолетним опытом. Спрогнозировать рыночный тренд очень сложно, — знаю по себе и непонаслышке. Даже ведущие аналитики крупных инвестиционных компаний ломают голову над тем, куда двинется рыночная кривая. Несмотря на это, начинающие инвесторы пытаются угадать ход рынка, чтобы на основе полученных аналитических результатов определить наиболее подходящий для входа период. В практическом применении составление точного аналитического прогноза – трудоёмкий и, как правило, неблагодарный процесс. Хотите научиться прогнозировать движение рынка? Следуйте утвержденному плану с учётом сроков, стратегии, целей, приоритетов.
3. Игнорирование резкого повышения волатильности, а ведь это «преданный друг» инвестора, успокаивающий и поддерживающий его в трудные экономические периоды. Неверное отношение к волатильности, которому способствует минимальная ответственность и низкий уровень внимательности ведёт к потере осторожности и серьезным проблемам. Если вы держите финансовые средства в долгосрочных проектах, получаете доход от продажи акций, волатильность не должна вас тревожить. Этот рыночный показатель очень важен в краткосрочных проектах. В рыночной аналитике актуальны долгосрочные перспективы. В долгосроке инвестору необходимо сконцентрироваться на долгосрочных приоритетах. Здесь важно найти ту самую золотую середину – относиться к волатильности ответственно и свободно одновременно.
4. Покупка акций, принадлежащих продуктивным фондам. Начинающие инвесторы, не разбирающиеся в вопросе, какие акции купить для заработка, анализируют рынок неверными методами, результатом чего является четвертая, широко распространенная среди новичков критическая ошибка. Простейший математический анализ текущего состояния рынка подтвердит вам факт незначительного количества прибыльных и продуктивных фондов. Организации, которым предприимчивые инвесторы присваивают эпитет «продуктивные», пользуются большим спросом и вызывают интерес.
   Такие фонды часто выставляют на продажу активы в виде ценных бумаг, условия по которым изменяются с течением времени, результатом чего является неспособность держать котировки в норме.
5. Попытка собрать список стабильных финансовых инструментов, что, по мнению ведущих экспертов рынка, в принципе делать не нужно. Преимущественное количество депозитных сертификатов, рыночных компаний, валют и всё прочее, и без того стабильны за счёт фиксированной суммы, существенно ограничивающей потери от волатильности. На практике данные инструменты зачастую проигрывают аналогам.

Мы разобрали несколько вариантов составления портфеля для начинающих и продвинутых инвесторов. Теперь вы знаете, как классифицировать вложения по уровню риска и типу инвестиционной стратегии.

Подводя итоги, хотелось бы отметить, что наиболее безопасный вариант для новичка – это портфель с преобладанием акций ETF. Это экономит время, издержки, а ребалансировку сделает за вас фонд. С получением опыта уже можно самостоятельно управлять инвестициями: проводить анализ, оценку и ребалансировку портфеля.

Создавая свой собственный инвестиционный портфель, вы должны быть уверены, что у вас есть цель и финансовая подушка безопасности. Не принимайте всерьез советы друзей и знакомых, обещания быстрого дохода. Квалифицированную консультацию может дать только специалист фондового рынка. Заключите договор с надежным брокером – это потребует дополнительных расходов, но поможет сохранить ваши сбережения.

Похожие записи:

• Можно ли оказывать разовые услуги без договора?
• Как использовать маткапитал при ипотеке в 2023 году: пошаговая инструкция
• Дембельские выплаты срочникам 2023 Беларусь